□本报记者黄丽部分基金经理认为,此轮反弹行情涨幅已较可观,由于近期公司业绩处于真空期,增量资金流入不明显,同时又有消息面的种种冲击,市场短期震荡风险加大。在操作上,基金经理表示仍需精选成长标的。震荡上行融通互联网传媒基金经理林清源表示

  【财经网专稿】记者 唐韵乔
3月24日,多位基金经理在接受记者面访时认为,中国股市二季度行情可期,有望进入慢市时代,同时看好非周期性行业板块。

部分基金经理认为,此轮反弹行情涨幅已较可观,由于近期公司业绩处于真空期,增量资金流入不明显,同时又有消息面的种种冲击,市场短期震荡风险加大。在操作上,基金经理表示仍需精选成长标的。

  针对未来看好板块,多位基金经理都表示看好非周期性行业未来走势。在战略性新兴行业中,广东瑞天投资管理有限公司总经理李鹏优选电子元器件和高端装备制造业。李鹏表示,日本地震因素促动电子元器件产业链的加速转移,中国电子元器件生产商的订单增多,市场利润可期。

震荡上行

  高端装备制造业方面,李鹏分析认为,随着劳动力成本的上升,将会进一步拉动作为劳动力替代的机械制造市场需求的扩张,且行业技术升级明显。

融通互联网传媒基金经理林清源表示,短期来看,大盘已行至5178点下跌后反弹的第二阶段高点,结合来自政策层面IPO重启、美联储加息预期以及恐怖袭击削减国际经济稳定性的冲击,短期市场震荡风险加剧。

  博时基金经理邓晓峰也分析认为,相对上游和下游企业,中游企业受到劳动力价格上升,原材料价格上涨等因素的影响更大。有一定自主定价权、品牌号召力强、产业集中度高的企业,由于成本转移能力较强,更值得投资人关注。

林清源指出,另外一个值得关注的因素是两融余额上升速度,最近两周两融规模每天都有近200亿元增量。在市场上涨时,两融资金会成为助涨因素,但市场人气低迷时,两融资金却是潜在风险。

  深圳天马资产管理有限公司董事长康晓阳未来更看好医药、消费品、互联网等行业,“电子商务热潮同时进一步推动市场对互联网行业的预期”。

招商制造业转型混合基金拟任基金经理王景分析,四季度A股很难出现一鼓作气全线上涨的行情。虽然每天场内融资余额都在缓慢回升,新兴市场国家ETF也连续几周小幅流入,但量都不大,增量资金仍然有限。她同时指出,市场转头向下的概率也不大。一方面,从微观的流动性来看,去杠杆后的市场信心正在逐渐恢复;另一方面,经济基本面仍未出现明显好转,预期12月还会有一次降准,流动性将持续充裕。信托、债市收益率连续下台阶,对资金的吸引力逐渐下降,大量资金堆积在银行资金池无处可去,股市成为较好的吸水池,这个状态可能会持续很长时间。因此,未来市场可能还会维持结构性行情。“市场最终会选择一个方向,我乐观的判断A股大概率震荡向上。”

  此外,包括李鹏在内的多位基金经理还表示,日前国际形势影响对中国股市影响不大,作为国际石油的高输出国,利比亚局势紧张,但油价上涨的根本原因,更多的是市场基于风险溢价因素的影响,而非供求关系导致。他们由此认为,未来油价向上是确定的,但波动幅度不大。

对于短期走势,王景认为市场可能会有小幅调整的需要。“9月下旬以来很多创业板公司反弹已经超过30%,甚至40%,很多人都有利润兑现的需求。此外,近期消息面并不平静,这可能会导致大家在情绪上偏谨慎。”

  基金经理认为,随着中国政府宏观调控力度和频率以及调控决心的加大,房地产金融属性和社会属性进行严格区分后,社会资本随之溢出,资本市场就成了最好的投资选择。

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